「我要你們現在就出去花錢」—《華爾街之狼》教我們的13堂課

由李奧納多領銜主演的《華爾街之狼》（The Wolf of Wall Street , 2013），故事充斥著揮金如土和紙醉金迷，但在這在一切浪蕩不羈的背後，我們不可否認主角喬丹貝爾福特（Jordan Belfort）是位成功的事業家，他的公司史崔頓歐克蒙（Stratton Oakmont）之所以會這麼成功，肯定是做對了什麼。

就讓我們看看「華爾街之狼」貝爾福特是如何在僅僅26歲就成為千萬美元的富豪吧！

Jordan Belfort／Photo Credit: Wikimedia Commons CC BY SA 3.0

股市絕學－東山從失敗絕境中悟出

東森財經台「夢想街57號」主持人：陳斐娟、廖慶學報導-PCLin整理
東山現在如何賺多賠少？從失敗絕境中悟出股市絕學！
闖蕩股市二十二年的東山，嘗過大賺與大賠的經驗! 。民國七十九年，台股從一二六八二點崩落，東山千萬元財富在短短數個月內蝕光。然而，上天總是不放棄奮鬥不懈的人，在東山人生最落魄時，他淬煉出個人的「股市絕學」，邁向賺多賠少的投資坦途。
一堂代價千萬元的課
很難把炒股家與歷史學家連結起來，但是，東山卻不可思議地讓這兩者出現奇妙的交集。我疑惑地問他：股票與歷史有任何共通點嗎？他答得很妙：「股票與歷史風馬牛不相及，惟一的共同點在於，人們從來不會從歷史中得到教訓，股市也一樣，人性的弱點不斷地在股市震盪起伏中重蹈覆轍，使得玩股票的人中，十個總是九個輸！」
然而，歷史學的素養，卻讓東山懂得從投資股市失利的慘痛個人史中記取教訓。他的「股市絕學」理論基礎，即是從個人的投資失敗經驗出發。這種從人生絕境中體認出的心法，代價極為昂貴，但卻為他一度掉入漆黑深淵的人生開啟了一扇窗，讓他有東山再起的! 機會！

30歲股市包租公 每月加薪5萬8

很多年輕人坐困愁城，抱怨薪水低、工作難找，卻只坐著埋怨自己是青貧族。你也覺得沒錢很辛苦嗎？你希望像富爸爸系列作者一樣擁有被動收入嗎？你17歲那年在做什麼？30歲那年存下了多少錢？
有一個7年級生，17歲那年就開始學習投資。上了大學，同學打工賺錢去聯誼， 他卻是打工存錢買股，假日上圖書館看論文、參與網路股票討論區，近年終於領悟出簡單的存股方式，把買股票領股息稱為「收租金」。今年他30歲，2012年光是股息就有近70萬元進帳，相當於每個月加薪5萬8,000元。
他在部落格的名字叫麥克風，靠著存錢加上股票收租術，在30歲前夕就累積到700萬元資產。麥克風這套方法是以市場為師，歷經3次腰斬，從失敗中學習歸納出來的精華。

二十世紀最偉大的投資家之一~~ William Delbert Gann

威廉•江恩（William Delbert Gann，1878年-1955年）：美國證券、期貨業最著名的投資家, 最具神奇色彩的技術分析大師, 二十年代初期的傳奇金融預測家，二十世紀最偉大的投資家之一

威廉•江恩生平簡介

威廉•江恩：美國證券，期貨業最著名的投資家, 最具神奇色彩的技術分析大師, 二十年代初期的傳奇金融預測家，二十世紀最偉大的投資家之一，縱橫投機市場達45年，他一生中經歷了第一次世界大戰、1929年的股市大崩潰、30年代的大蕭條和第二次世界大戰，在這個動盪的年代中賺取了5000多萬美元利潤，他不僅是一位成功的投資者，還是一位智者和偉大的哲學家。

投資界的超級巨星、被譽為“全球最佳基金經理”的投資大師 ~~ Peter Lynch

彼得•林奇簡介

彼得•林奇是當今美國乃至全球最高薪的受聘投資組合經理人，是麥哲倫100萬共同基金的創始人，是傑出的職業股票投資人、華爾街股票市場的聚財巨頭。 彼得•林奇在其數十年的職業股票投資生涯中，特別是他於1977年接管並擴展麥哲倫基金以來，股票生意做得極為出色，不僅使表哲倫成為有史以來最龐大的共同基金，使其資產由2000萬美元，增長到84億美元，而且使公司的投資配額表上原來僅有的40種股票，增長到1400種。林奇也因此而收穫甚豐。 驚人的成就，使林奇蜚聲金融界。美國最有名的《時代》週刊稱他第一理財家，《幸福》雜誌則稱譽是股票領域一位超級投資巨星。彼得林奇從事的投資經營中，也認識到了自己的不凡，並以股票天使自居。

王永慶的一席話

一根火柴棒價值不到一毛錢. 一棟房子價值數百萬元 ..

但是一根火柴棒卻可以摧毀一棟房子. 可見微不足道的潛在破壞力,

一旦發作起來,其攻堅滅頂的力量,  無物能禦 .

要疊一百萬張骨牌,需費時一個月, 但倒骨牌卻只消十幾秒鐘 .

要累積成功的實業,需耗時數十載, 但要倒閉 ,卻只需一個錯誤決策.

要修養被尊敬的人格,需經過長時間的被信任, 但要人格破產卻只需要做錯一件事 .

一根火柴棒,   是什麼東西呢?

它就是下列四項:

1. 無法自我控制的情緒.

2. 不經理智判斷的決策.

3. 頑固不冥的個性

4. 狹隘無情的心胸.

檢查看看,我們隨身攜帶幾根火柴棒?

避險基金界的教父級人物 ~~ Julian Robertson

縱橫全球金融市場的老虎管理基金以選股精准著稱。1980年，羅伯遜以800萬美元創立老虎基金，1998年前的平均每年回報為32%，因而被視為避險基金界的教父級人物。老虎基金是最著名的宏觀對沖基金之一，與索羅斯的量子基金可謂並駕齊驅。

羅伯遜的投資策略以“價值投資”為主，也就是根據上市公司取得盈利能力推算合理價位，再逢低進場買進、趁高拋售。　

　

朱利安‧羅伯遜生平簡介

　老虎基金的創辦人朱利安•羅伯遜是華爾街的風雲人物。他出生於美國南部一個小城鎮，從北卡羅萊納大學商業院畢業後，在Kidder Peabody證券公司工作20年之久，1980年5月創辦老虎基金，專注於“全球性投資”。在渡過10年的蟄伏期後，80年代末90年代初，老虎基金開始創下驚人業績——朱利安準確地預測到柏林牆倒塌後德國股市將進入牛市，同時沽空泡沫達到頂點的日本股市(沽空指先借入股票，然後沽售，當股價下跌到一定水準再購回，賺取其中差價)。

美國冒險小子 寫下Ａ股淘金傳奇 ~~ Aaron Boesky

25歲開始學中文，28歲單槍匹馬到中國，32歲管理資產增為100倍，善用人脈換金脈的寶士奇，只花4年，就在中國揚名立萬。

馬可孛羅至真資產管理公司創辦人暨執行長寶士奇

中國上證A股二○○七年封關，全年漲幅達九七％，位居亞洲之冠。在這波中國A股熱潮裡，最傳奇的淘金故事，就是《亞洲投資人》（Asian Investor）雜誌剛選出來的「中國最佳避險基金」之王，亞倫‧寶士奇（Aaron Boesky）。

二○○七年五月十八日，專業亞洲投資機構雜誌《亞洲投資人》在香港五星級的港麗酒店進行年度基金評選，高盛、摩根士丹利、瑞士銀行等世界一流資產管理公司全都在列，當獎項念到「中國最佳避險基金」時，得獎的是「馬可孛羅至真資產管理公司（Marco Polo Pure Asset Management）」，個頭只有一百七十公分，臉上還有點稚氣、三十二歲的寶士奇，光榮的走上台領獎，跌破台下一堆金融專家的眼鏡。

量子基金首席基金經理 ~~ Stanley Druckenmiller

量子基金的核心人物，是量子基金前首席基金經理朱肯米勒，在2000年離開量子基金。

要有超人一等的績效，必需靠兩件事"保本"和"擊出全壘打"！--斯坦利朱肯米勒

量子基金前首席基金經理斯坦利朱肯米勒，1997年與索羅斯成功的策劃了震驚國際的東南亞金融風暴，1998年再次手握鉅資與香港政府進行了一場"世紀豪賭"，雖然以失敗告終，但令金融界認識了這位元年僅40多歲就掌管著世界上最大的對沖基金的基金經理。 

與索羅斯的匈牙利猶太人背景截然不同的朱肯米勒，是美國費城土生土長的人士，他在緬因州的波德恩學院（Bowdoin　College）獲得經濟與英國文學學位，稍後進入密西根大學攻讀經濟研究所，但由於課程過於理論與計量化，與現實世界脫節，使他厭煩透頂。當年斯坦利朱肯米勒決定放棄當研究生，直接進入現實社會後，在 匹茨堡國家股票分析師的職務他幹了不到一年，就被提升為股票研究主管。 

 斯坦利朱肯米勒相當熱愛工作，早上6點進入公司，一直 到晚上8點才離開。剛開始時，斯坦利朱肯米勒對某一行業或某一股票的每一特點都寫了整篇整篇的報告。在去委員會演講前，必須先把報告交給研究主任看。有一次交了一份有關銀行業的報告，斯坦利 朱肯米勒對自己的工作很自傲。可是研究主任在他讀了之後對他說："這份報告沒有用。是什麼使股票上漲和下跌呢？"他的這次評價對斯坦利屈 克米勒是一大刺激。之後，斯坦利朱肯米勒就把自己的分析集中到尋找與確認跟股票漲跌有密切關係的因素上，而不是羅列所有的基本因素。 

偉大的低本益型基金經理人 ~~ John Neff

金融界專家會選哪一位資金管理人來管理他們的錢呢？一個很好的答案是：約翰•內夫，這位在非金融界名不見經傳的來自賓夕法尼亞州的理財專家。他在投資界以外幾乎是默默無聞，因為他處世低調而且毫不引人注目。他的行為舉止完全不像華爾街的顯赫人物，倒像是美國中西部地區的一個普通官員。一座離市中心不遠的住宅、一個三十多歲的妻子、普通甚至有些淩亂的衣著是內夫的生活；沒有豪華的辦公室，檔雜亂倒像大學生宿舍。他從不關心報紙，更別提小道消息了。社會許多其他的行業對他可能聞所未聞，但他確實是美國最負盛名的金融界人物，實際上，幾個民意測驗表明，他是資金管理人管理他們自己的錢的首選經理人。  

約翰•內夫生平簡介  

跟著他投資一美元 十三年賺六十倍 ~~ Michael Moe

過去十年，每年EPS都能維持兩成成長的公司，一萬二千家中只有六家，為何莫伊卻能精準買進？他靠的不是好運氣，而是靠有紀律的分析。 

「我把錢投資在一家水果公司上。」在電影「阿甘正傳」裡，有段著名的經典情節。傻乎乎的阿甘在朋友的建議下，把辛苦賺來的錢拿去買了一檔剛上市的股票，結果壓中黑馬，誤打誤撞的成了富豪。

這家公司其實不是什麼水果公司，鏡頭帶出下一個畫面，他買的是剛上市的蘋果電腦，在資訊業起飛時買到潛力股，讓阿甘的財富一飛沖天。

在現實生活裡，人人都想靠買到潛力股一夕致富，但即使是分析師，這也是個極大的挑戰。但前美林證券全球成長型股票研究部門負責人、現任ThinkEquity公司合夥人莫伊（Michael Moe）卻是尋找潛力成長股的好手，他曾被《華爾街日報》（The Wall Street Journal）評為「最佳分析師」，也是少數在星巴克（Starbucks）、阿波羅（Apollo）集團等潛力股剛上市時，就強力建議買進的分析師。

散戶自學投資 八年身價逾兩億 ~~ 王章佑

小檔案_王章佑 
出生：1978年
學歷：澳洲蒙納許（Monash） 大學經濟系畢業
經歷：2001~2005年個人投資　2005年成立避險基金
現職：Vegasoul 資產管理公司 董事總經理

王章佑為了搞懂投資，曾在圖書館狂K財經書半年，有六年的時間，每天都在交易電腦前吃飯，才有今日成績。

散戶能投資致富嗎？三十一歲的王章佑，用八年證明：只要嚴守紀律，不斷修正錯誤，散戶自學投資，也能變身億萬富翁。

沒有名校學歷，沒有在任何券商或金融機構工作過，來自香港的王章佑，靠著自己在圖書館閉門苦讀，一步步自學投資，結果，一登場就締造三年獲利十七倍的成績。二十七歲那年，他還自創一檔避險基金，吸引國際資金投資。今年，他操盤的基金，就被權威投資期刊《亞洲投資人》（Asian Investor） 評選為年度最佳避險基金。 

投資鬼才，投機大師 ~~ Bernard Baruch

伯納德•巴魯克生平簡介


巴魯克既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商；既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師、獨狼、總統顧問、公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前拋出的人”。

巴魯克1870年生於南卡羅萊納州，紐約市立學院畢業，早先他在紐約的一家小經紀行中幹些打雜的活兒，周薪3美元。通過不斷努力，被迅速提升為公司的合伙人後，他傾其所有，購得紐約證券交易所的一個席位，不出30歲便成了百萬富翁。此後的幾年裡巴魯克幾度瀕臨破產卻東山再起，可是到了1910，就已經和摩根等一道成為華爾街屈指可數的大亨。

他是一位一位白手起家的百萬富翁，一位頗具傳奇色彩的股票交易商，一位大眾矚目的投資家，一位通曉商業風險的資本家，一位曾經征服了華爾街的最著名、最受人敬慕的人物。20世紀上半葉，這位德國人的後裔是美國股市和政壇上叱喀風雲的人物：提起煙草大王杜克，不能不提到他；說到古根海姆、 摩根，更不由得想到他。他既鐘情股市，又熱衷政治，被人們冠以“總統顧問”、“公園長椅政治家”等美名，然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前拋出的人”。他一生性格多變，行為不定，個人觀點如同波瀾詭譎的股市，隨時都會改變，故其名聲總帶有傳奇色彩。

10次全美期貨、股票投資大賽獲得 9次冠軍~馬丁‧舒華茲

馬丁‧舒華茲因參加過10次全美期貨、股票投資大賽並獲得 9次冠軍而出名，另一次也僅以微弱差距名列第二，在 9次奪得冠軍的比賽中，平均投資回報率高達 210％，其中一次更是創下了回報率 781％的佳績。舒華茲以做 S＆P500指數期貨為主，大部分是短線交易，他從 4萬美元起家，後來把資本變成了2000萬美元。




舒華茲的經歷對於那些經常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，是一種啟示。舒華茲在事業成功之前，曾經有10年的時間在股市中浮沉，在交易初期，他只是一位證券分析師，在這段時間，他經常因為交易虧損而瀕臨破產邊緣。最來他終於找到了一種適合自己的交易策略，從而變成了持續獲利的交易員，並成為全球最成功的交易員之一。



舒華茲在家裏的辦公室中獨自工作，他對自己沒有雇用助手而感到非常驕傲。這如同獨行俠的交易員，儘管操作非常成功，也往往不會享有什麼名氣。可是，舒華茲卻由於經常在全美投資大賽中獲勝，而建立相當程度的名聲。舒華茲的操作並沒有"順勢而行"之類的原則。感到驚訝不已的是舒華茲每天做著一成不變的功課。就算是在接受採訪的時候，他也是一直沒有停下手邊的工作。儘管他看來已經相當疲倦，他還是等到分析工作結束才休息。過去9年來，舒華茲一直是以此宗教狂熱式地精神做每天的功課，從來沒有間斷。

一個問題少年 後來如何變股神？ ~華倫 巴菲特

巴菲特小檔案／出生：1930年、學歷： 美國哥倫比亞經濟學碩士、現職： 波克夏海瑟威創辦人暨執行長，《富比世》2008年全球、首富，身價超過620億美元。


第一本巴菲特授權的傳記《雪球》，版權逾兩億元、九月二十九日在全球同步上市。不同於過去所有描寫巴菲特的書，總是著眼於他的誠實、紀律、慷慨慈善以及不敗的投資勝績，此書真實描寫了，巴菲特之所以成為今日巴菲特，他的人生故事。

金融海嘯的時候，誰還能乘風破浪？答案，又是，股神巴菲特（Warren Buffett）！

近四十年來，度過多次股災，他總是敢於「在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼」，巴菲特近來大舉買股，高盛、AIG、鴻海的死對頭——大陸電池商比迪亞，都是他的目標。

巴菲特一出手，沒有人敢不點頭。他所創辦的波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）控股公司，年平均報酬在二○％以上，讓巴菲特在全球動見觀瞻。這位擁有股神、華爾街之王、奧瑪哈的先知等眾多稱號的老先生，光是亞馬遜網路書店關於他的書就超過六十本，但沒有任何一本像是九月二十九日在全球上市（中文版預計十二月上市）的《雪球——華倫巴菲特與他的人生事業》（The Snowball, Warren Buffett and the Business of Life）如此引人注目。

日本股神，傑出股票大師 是川銀藏

是川銀藏,日本傑出的股票大師，農學家。在被稱為天下第一賭場的股市縱橫拼搏60年，創造了無數的奇跡。他在30歲時，以70日元做本錢入市的操作，僅靠投資股市，他在1982年名列全日本入市資金第二位。


他百發百中的判斷力，預測經濟形勢和股市行情的準確性令人吃驚，因此被日本金融界稱為股市之神。世界上著名的股市投資家巴菲特、索羅斯、邱永漢等都對是川銀藏的投資手法推崇備至。

是川銀藏在自傳中寫到，我小學畢業後，便到神戶的一家貿易商當學徒。十六歲時，那家貿易商破產，我就決定到倫敦念書，而于當年（一九一四）前往大連。不巧，碰到第一次世界大戰爆發，而無法取得前往倫敦的護照。於是，我改變主意，跟在日本軍後頭到青島，成為青島守備軍司令部的御用商人。

周遭的人誇讚我是青年實業家，我也洋洋自得。不料，後來捐助孫文的革命軍三萬圓，革命軍慘敗，我也隨之破產，淪落為每日向債主磕頭賠罪的田地。我深深嘗到了破產的痛苦滋味。由於受不了精神上的折磨，還會身懷手槍四處尋覓自殺場所。

一九三一年，我拿妻子幫我籌措的七十圓投入股市，獲得百倍利潤。這是我第一次投資股票，以三十四歲而言，稍為遲了點，可是往後的股票投資卻一帆風順。是川銀藏之名因而響徹股市。的確，靠股票賺得一定的利潤並非絕對不可能。但那必須以極認真的態度、很穩健的方法才行。如果一開頭就心存藉股票獲巨富，夢想成了大富翁後過著豪華的生活，以此心態做股票，必敗無疑。

芝加哥期交所下單量最大的台灣人~張玉棣 商業周刊第 1078 期

他操盤的期貨基金，在同類型基金評鑑中，七年累積績效排名第一；月交易金額達一千億元，占S&P五百指數期貨選擇權交易量一○％。一個土木碩士，是怎麼做到的？


早上八點半，美國芝加哥期貨交易所鈴聲響起，八百多位交易員喊叫聲此起彼落，他們用聲音、手勢敲定一宗宗期貨交易，從這裡影響全球金融市場走勢。

這個由猶太人及白人所掌握的金融世界裡，看不見其他有色人種，但有一個來自台灣的期貨大王，卻以下單大戶身分，經常出現於此。

他，叫做張玉棣。身為美國期貨經理人的他，所成立的期貨基金SIPC，規模為二億五千萬美元（約合新台幣七十六億元），專門操作美國標準普爾（S&P）五百指數期貨選擇權，平均每月交易金額達三十三億美元（約合新台幣一千億元），下單量則占該指數期貨選擇權交易量的一○％，位居下單量前三大。

世界上最賺錢的數學家 詹姆斯•西蒙斯（James Simons)-文藝復興科技公司主席

詹姆斯•西蒙斯（James Simons，1938年－）是美國數學家、投資家和慈善家。是世界級的數學家，也是最偉大的對沖基金經理之一。


西蒙斯1958年畢業於麻省理工學院，1962年在伯克利加州大學獲得博士學位。他曾任教於麻省理工學院、哈佛大學和紐約州立大學石溪分校。

1976年，他獲得了美國數學會的範布倫獎。

2005年，西蒙斯成為全球收入最高的對沖基金經理，凈賺15億美元，差不多是索羅斯的兩倍；從1988年開始，他所掌管的大獎章基金年均回報率高達34％，15年來資產從未減少過。

西蒙斯幾乎從不雇用華爾街的分析師，他的文藝復興科技公司里坐滿了數學和自然科學的博士。用數學模型捕捉市場機會，由電腦作出交易決策，是這位超級投資者成功的秘訣。

人們一直都在問我，你賺錢的秘密是什麼？”幾乎每次接受記者採訪時，詹姆斯•西蒙斯（James Simons）總會說到這句話，他似乎已經習慣了那些渴望的眼神。事實上，在對沖基金的世界里，那應該是每個人都想要瞭解的秘密。

賺錢在業界堪稱“不擇手段” 斯蒂夫•科恩（Steven Korn）

斯蒂夫•科恩是。他的名字從來沒人聽說過，既不是巨企CEO，也不是政府高官，他是華爾街最頂級的操盤手。在對其進行數月的深入調查後，最近一期美國《商業週刊》推出了對這位隱身幕後的億萬富翁的報導。



美國康涅狄格州有一個縣，是這個世界最富的國家最富的州裏最富的一個縣。一些超級對沖基金蟄居此地，操縱著影響華爾街的核心業務。科恩創立的SAC基金就是一個典型例子：一天交易量2千萬股，每年光付掉的傭金就高達1.5億美元，是華爾街10大客戶之一。當然，也就妨礙了同行賺錢，所以他在業界結下的梁子不少。不過，即使是死對頭們談起科恩也是一副由恨生愛的口吻：“他永遠都是第一個搶到消息，比如一隻股票信用評級是升級或降級之類。”那麼，科恩到底是怎麼成功的呢？

400賺2億的神話 海龜創辦人 理查•鄧尼斯（Richard Dennis）

理查•鄧尼斯現已退休，但他在期貨市場的傳奇經歷至今仍為同行稱道。他親手帶出來的十幾個徒弟在全美期貨市場是一支生力軍，管理的資金達數十億美元。他自己靠l , 600美元起家，到退休時家產已達數億，理查•鄧尼斯現已退休，但他在期貨市場的傳奇經歷至今仍為同行稱道。他親手帶出來的十幾個徒弟在全美期貨市場是一支生力軍，管理的資金達數十億美元。

60年代末，鄧尼斯在交易所打雜，逐漸對期貨市場發生興趣。1970年夏天,他覺得時機成熟，準備親自投入期貨市場一試身手。他從親朋好友處借來 1600 美元，想買一個交易所的席位，但因資金不足，只能在很小的“美中交易所”購得一個席位，花去l，200美元，剩下的本金只有400美元。就是這400美元，最終被鄧尼斯奇跡般地變成了兩億多美元。用他父親的話說：“裡查這四百塊錢滾得不錯。”